TCL科技：二季度面板价格有望企稳回升 华星Q1库存回落到2周以下

集微网消息 近日，TCL科技在接受机构调研时表示，2021年大尺寸面板价格经历了较为快速的一轮涨跌，可以说上半年的持续上涨和下半年的快速下跌在一定程度上都超出大家的预期。具体而言，上半年终端备货需求维持高位以及供应链核心产品的紧缺拉动面板价格持续上涨；下半年受欧美补贴政策退出、海外通胀加剧及海运压力等短期因素的集中影响，导致面板价格自三季度开始快速下行。

目前，大尺寸中32、43寸已基本止跌，预计随着北美退税、国内618等需求旺季到来，二季度面板价格有望企稳回升。

TCL科技表示，面板行业库存在21年下半年有所上升，在22年一季度已经回落到2周以下，库存恢复健康水平，华星光电保持满产满销，库存水平低于行业平均水平。

据悉，华星在以TV为代表的大尺寸领域确立了行业全球领先地位，将产品技术优势和效率成本的竞争优势延伸至中小尺寸领域，前瞻开展大、中、小尺寸业务的全方面布局。

为了持续优化产品结构，武汉t3的LTPS生产线加速中尺寸转型，t3超过40%产能用来生产高端NB、车载及平板，客户导入及产销顺利。通过对已有产线的产能调整，公司在中尺寸细分领域快速提升市场份额，电竞显示器在四季度跃居全球第一，LTPS平板面板出货量全球第二，LTPS笔电面板出货量全球第二，LTPS车载客户数量和营收规模快速增长。

定位于高附加值IT显示屏的t9和定位于车载、AR/VR 等产品的t5按计划投建，预计2023年量产，t9、t5将快速提升华星在中尺寸市场的占有率。除了具备远高于行业平均水平的高世代产线优势外，华星将发挥在低功耗、高刷新、广色域等技术领域的研发及产业链生态优势，加快TCL科技从大尺寸显示产业全球领先向全尺寸显示产业全球领先的升级。

对于行业周期性，TCL科技表示，从供给端来看，行业新增产能放缓、存量落后产能出清的趋势不变；从需求端来看，以TV为代表的传统应用场景需求稳定，而车载、商显、AR&VR等新应用场景需求增速较高，整体需求稳中向好。伴随供需结构稳定和集中度提升，行业逐渐由过往产能集中释放导致的周期性强波动转变为需求牵引的季节性弱波动，实现平稳健康的长期发展。以历史上DRAM存储、家电等成熟行业的演进为例，经历长期多轮的调整，随着供需稳定和集中度提升，行业周期弱化且盈利中枢回升。

（校对/Andy）

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