每日热讯!投资偏好，可以用借款成功率衡量，借款成功率的影响因素有哪些？

网络借贷资金供给側的投资偏好研究。投资偏好，即投资人出借资金的意愿，可以用借款人申请借款的成功率来衡量。借款成功率高，投资人出借资金的意愿强，进而表明受到投资人的青睐。学者聚焦订单信息和借款人特征信息，系统探讨了借款项目成功率的影响因素。

编辑

搜图

(资料图)

请点击输入图片描述（最多18字）

首先，梳理借款订单信息维度下，借款金额和借款描述等信息对借款成功率的影响。基于借款金额视角，Fengetal,借助国内拍拍贷的数据研究发现借款金额越大，申请借款的成功率越高，吸引的投资者越多。

基于借款描述视角，Herzensteinetal研究发现不可认证的信息对投资人出借决策的影响不低于可验证信息的影响，借款描述中的信息内容越多，获得投资人出借资金的可能性越大，而且Michels也得到了类似的结论，发现不可验证信息能够增加投资人参与竞价的活跃程度。

Larrimoreetal认为借款描述的详细程度和使用定量词可以用作信用的代理变量，个性化的描述和对目前个人金融状况的合理性描述不利于借款人获得借款。

李焰等探讨了自愿披露的信息对投资人决策的影响，发现借款人提供的个人经历和性格等方面的叙述性内容越多，越易获得借款，而且信用等级低的借款人更倾向提供较多的借款描述信息。廖理等研究发现语言长度和创业、家庭和急迫等描述性内容能够提高借款人成功借款的可能性，但是投资人对描述内容的认知存在偏差。

王会娟和何琳(研究发现借款描述中展现的人格数量越多，越受投资人的青睐，申请借款的成功率越高。

编辑

搜图

请点击输入图片描述（最多18字）

Dorfleitneretal借助欧洲两个典型的网络借贷平台Smava和Auxmoney研究了拼写错误、描述长度和文本情绪等软信息对网络借贷市场参与者的影响，发现拼写错误显著降低了融资成功率，而文本长度和文本传递的积极情绪能够显著提高申请借款的成功率。

Chenetal指出过多的使用标点符号降低了文本的可读性，不利于获得投资人的信任，因而获得借款的可能性较低。Gaoetal研究指出投资人会积极地参与投标借款描述可读性高、内容积极和欺骗性线索少的投标，因而该类标的获得融资的可能性较高。陈筲等研究发现借款描述的可读性能够降低信息噪音，有利于提高借款的可得性。

彭红枫和林川研究发现描述性文本中含有的积极类词语和金融类词语的比重越高，借款人申请借款的可得性越高，而消极类词语、强语气和弱语气则会产生负向影响。

然后，梳理借款人特征信息对借款项目成功率的影响，学者的研究主要聚焦于借款人的年龄、性别、婚姻状况、种族、相貌、受教育情况、信用资质、工作信息、地理位置、财务信息和社会资本等因素对项目成功率的影响。

基于年龄视角，LoureiroandGonzalez研究发现网络借贷存在年龄偏好，投资人通常向年轻人提供较低的贷款额。

编辑

搜图

请点击输入图片描述（最多18字）

基于性别视角，PopeandSydnor，WDuarteetal使用美国Prosper平台的数据研究发现，女性借款人在网络借贷市场的融资可得性显著高于男性，而BarasinskaandSch角fer使用德国的一家典型网络借贷平台，研究发现借款人的性别并不会影响申请借款的可得性。

陈霄和叶德珠研究发现单身女性的借款成功率比男性要低，受到更为严重的性别歧视。Chenetal使用中国网络借贷平台的数据发现女性借款人申请借款的成功率显著高于男性借款人。

胡金和宋唯实发现女性借款人在网络借贷市场的融资效率较高，申请借款的成功可能性显著高于男性借款人。Chenetal研究发现女性借款人需要通过提高投资人盈利的方式对投资进行补偿，进而获得与男性类似的借款成功率。

基于婚姻状况视角，郭峰研究发现已婚借款人受到投资人的偏好，成功借款的可能性较高。基于种族视角，PopeandSydnor研究发现信用等级相似的非裔美国人比白人获得借款的可能性要低25%到35%。基于相貌视角，Ravina研究发现，相貌在平均水平以上的借款人成功获得借款的比例要高41%。

Duarteetal着重研究了借款人的相貌对投资人行为的影响，发现容貌好看的借款人更易获得投资人的喜好，进而获得融资的可能性较高。

编辑

搜图

请点击输入图片描述（最多18字）

基于教育背景视角，廖理等等研究发现高学历的借款人在网络借贷市场不受投资人的青睐，投资人在识别借款人的学历信息时存在行为偏差。LiandHu研究发现投资人偏好毕业院校排名靠前的借款人，该类借款人申请借款的标的进度和满标率较高。

基于信用资质，李悦雷等研究发现借款人的信用等级越高，申请借款完标的比例越高，成功获得借款的可能性越高，通过上传认证信息也能够提高申请借款的可得性。Caietal研究发现借款人多次申请借款有利于提高借款申请的成功率。

Dingetal研究发现借款人的历史声誉越好，申请借款时越会受到投资人的青睐，拥有较高的借款成功率。李焰等将借款成功次数作为借款人声誉的代理变量，研究发现借款人的声誉越好，申请借款的可得性越高，而且投资人的参与度也越高。

基于工作信息，庄雷等研究发现网络借贷投资人更愿意支持企业生产经营类的借款申请。孙武军和樊小莹研究发现借款人的从业经历越长或者受教育程度越高，在网络借贷市场申请借款的满标可能性越高。

王子敏和蔡羚奕研究发现网络借贷对工薪阶层的创业项目更加青睐，造成该现象的原因主要来源于对工薪阶层身份的认同，而不是对创业行为的认同。

编辑

搜图

请点击输入图片描述（最多18字）

田秀娟和张智颖研究发现投资人对私营企业主存在理性歧视，而对网商身份的借款人存在非理性歧视。张海洋和蔡航研究发现投资人偏好将资金出借给使用华丽类头衔描述的借款人，对小规模公司的借款人影响更加明显。

基于地理位置，Burtchetal借助Kiva平台的数据探讨了地理距离和文化差异对投资人决策的影响，发现投资人喜欢与自己地理距离相近或者文化相似的借款人，而且地理距离和文化相似性对投资人出借决策的影响具有替代效应。

廖理等研究发现网络借贷投资人对借款人存在非理性的地域歧视行为，被歧视省份的借款人违约风险并不高。LinandViswanathan研究发现美国网络借贷市场存在地域偏好，投资人非理性的偏好与自己地理位置相近的借款人。

蒋或和周安琪研究发现中国网络借贷市场存在显著的地域歧视现象，投资人倾向将资金出借给高收入地区的借款人。李闻一等研究发现借款人的信用分数、身份认证和实地认证等特征是影响网络借贷存在地域歧视的主要原因。Wangetal研究发现东部地区的借款人成功借款的可能性较高，而西部和东北地区的借款人则面临融资难问题。

基于财务信息，BarasinskaandSchafer借助德国网络借贷平台的数据研究发现财务负担正向影响借款成功率，借款人的财务负担越重，成功获得借款的可能性越大。

编辑

搜图

请点击输入图片描述（最多18字）

丁杰等发现网络借贷市场存在对低收入者的金融排斥问题，低收入借款人在网络借贷市场融资可能性较低。胡金後等、张笑和胡金研究发现，高收入者在网络借贷市场受到投资人的青睐，获得借款的可能性较高。

基于社会资本，Linetai研究了社交网络对借款人申请借款成功率的影响，发现朋友关系多的借款人会受到投资人的青睐，借款申请成功的可能性较高。FreedmanandJin研究发现拥有社会节点的借款人在美国网络借贷市场更易获得融资，但是投资人并没有完全了解借款人的社会关系与信用状况间的关系。

网络借贷的普惠性研究。普惠金融旨在解决“三农”、中小微企业、贫困和低收入群体等弱势群体的金融支持问题，进而推进经济社会协调发展，然而，在实践过程中发现，成本高企和信息不对称等客观障碍阻碍了普惠金融的深入发展。

互联网金融借助信息技术开展相关业务，使得降低成本、减小信息不对称程度和控制风险成为可能。因而，国内多位学者认为互联网金融可以很好地提供普惠金融服务。贝多广指出互联网金融是一种金融创新，同时又是一种技术创新；它能够达到普惠金融的效果，用跳跃式的方式为穷人提供金融服务。

李继尊指出互联网金融成本低、效率高、服务便捷，具有鲜明的普惠特征。李建军和王德研究指出互联网借贷平台具有较低的搜寻成本和较高的网络效应等优势，可以更好地为小微经济体提供普惠金融服务。

结语

宋晓玲和侯金辰指出互联网金融借助互联网技术降低边际服务成本，使得金融服务能够覆盖到小微企业、“三农”领域和低收入居民等群体。

关键词： 网络借贷 的可能性