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一、8月回溯

8月份，无论是海外经济衰退，高通胀预期、还是业绩中报披露的压力，都让A股市场显得像个磨人的小妖精。

(资料图)

各家基金公司年中报也在这个月陆续披露。上半年，A股市场波动偏大，权益基金规模缩水。截至8月28日，头部基金公司净利润可观（富国基金>11亿元，华夏基金>10亿元），但增速放缓，中小基金公司分化，部分则出现亏损。

在这种背景下，基金经理参与场外期权套利，某基金经理的大实话：“没啥框架，什么东西能涨，我们就买.....”等事件便自然容易在市场中被放大。

所以说，发展是破解各种矛盾的硬道理。

被称为基金业内“奥斯卡”的第19届金牛奖名单也在这个月公布。为引导长期投资，金牛奖取消了1年期，新增7年期奖项，已经是第2个年头。这次共有56只金牛基金，85个获奖名额颁给42家基金公司。

上个月我们在文章中提及：消费、服务、医药和农业四个方向，其中农业在本月表现优异，截至8月29日，涨幅为2.81%，其他三个方向的步伐仍相对缓慢。

二、9月前瞻

我们认为：9月份仍将是一个波动性不小的月份，需要打足精神，不要贪胜。目前持续发力的政策对市场的边际效用有所较低，在稳基调下，不太可能再有大规模的刺激。完成跨境审计协议签署的中概股迈出了破冰的一步，港股也长舒了一口气，因此也可能成为日后新的增长点。

总的来说，未来这两个月内，市场将在强调“稳”的指导思想下，寻找一个新的共识点。

作为基民来说，当下多坚守，少操作是相对稳妥的策略。我们在两个月前提出的，消费、服务、医药和农业，以及高位调整后的半导体等科技细分赛道，或许更容易成为未来共识的凝聚地！

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