环球报道:巴菲特抛售比亚迪,获利30倍,“成功的投资?不,幸运!”
巴菲特的一笔30倍投资终于开始套现了。
【资料图】
他在2008年就开始投资了港股的比亚迪,当时的买入价格仅仅是每股8元,而到今天为止,股价已经上涨到240港元。
即使不计算这些年来的分红,他的投资收益也达到了30倍。
大家都觉得巴菲特非常的神,早在十几年前就已经看到了今天的投资收益。但实际上,如果我们认真分析巴菲特的投资思路,就会发现,实情并不是这样。
01
首先我们看买入时间点。
他是在2008年的10月份买入的,当时全球股市大幅度下跌,港股、美股或者A股的跌幅都接近和超过一半。
以巴菲特的理念来看,当时可以称之为遍地黄金,很多优秀的公司股价都已经低于巴菲特心目中的内在价值。
而且因为巴菲特长期持有大量的现金,这就为他的买买买奠定了非常好的基础。
但是我们看到巴菲特买入比亚迪,仅仅使用了2.3亿美元,这在他的众多投资中只是非常小的一笔投资,可见当时的巴菲特并非非常的看好。
02
我们再看比亚迪这些年来的股价走势。
在2008年的大幅度下跌之后,随着2009年股市的反弹,比亚迪股份的股价也出现了较大幅度的反弹。
但其实这一波反弹只不过是昙花一现,后来又跌了下来,重新回到了巴菲特的持股成本线。
随后的多年,比亚迪股份在港股的表现乏善可陈,股价长期波动,仅获得较小幅度的上涨。也就是说巴菲特在投资该股10年之后,这依然称不上是一笔成功的投资。
对比巴菲特在这长期的投资生涯中,年化收益率达到20%以上,他对于比亚迪的投资甚至算得上失败。
幸运的是巴菲特投资在比亚迪身上的资金实在太少了,甚至巴菲特可以完全置之不理,可以长期持有。
终于,2020年4月之后,比亚迪股价的快速上涨,从33元一直涨到280元上方,这一波上涨也仅仅用了了8个月。但就是这8个月的快速上涨,让巴菲特获得了巨大的收益。
03
比亚迪股份的走势,其实与其他新能源汽车的走势非常接近,如果我们看在美股的新能源汽车龙头特斯拉表现也比较接近。
虽然新能源或者新能源汽车已经喊了很多年,但是在此之前股价表现却比较普通,并没有明显的跑赢大势。
特斯拉的股价真正涨起来,还是在2019年的年末时获准在上海投资建立超级工厂之后,美股价格才大幅度的上涨的。
我们观察其他的新能源板块个股,2019年虽然有一定的上涨,但这是随着市场上涨而上涨,真正的独立上涨主要表现在2020年之后,也是被特斯拉股价带动起来的。
如此看来,巴菲特的这笔投资有很大的幸运成分。
04
巴菲特今年以来的另外一个投资举动也被市场普遍质疑。
从三月份开始,股神就不断的增持西方石油,显示他对油气股份的看好。
但是,三月份他买入时刚好是欧洲的冲突爆发之后,全球石油期货价格涨得最高的时候。
在那之后,巴菲特还多次的增持西方石油股份,但是我们现在回头看,自从六月份石油价格开始下跌以来,石油的期货价格已经明显地进入了下跌的趋势,这也意味着石油类个股的股价上涨空间并不大了。
因此,我们需要注意,巴菲特购买西方石油可能仅仅是出于配置角度。如果盲目跟随买入,可能会出现不小的损失。
在多年前,巴菲特也曾经尝试过在石油个股上投资失败的经历。
2008年次贷危机发生之后,大宗商品反而迎来了大幅度的上涨,当时国际油价最高曾经高达147美元。
在2008年,巴菲特买入了5.5%的康菲石油,但是后来国际油价在147美元的高位开始下跌,他所持有的康菲石油股价也大幅度下跌。
仅就单一投资来说,当时的投资是失败的。
不过,也许对于巴菲特来说,这只是他众多投资当中的小比例行为,问题并不大。
而目前巴菲特减持比亚迪,并非说明他不看好比亚迪,只是就他的投资理念来说,比亚迪目前的股价已经超出了内涵价值。
而且这些年来,巴菲特也在此收益颇丰,值得他获利了结了。
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