【世界播资讯】创业ETF期权的交易规则及开户门槛如何规定？

创业板ETF期权挂钩创业板指数，聚焦创新、成长和中小型上市公司相关ETF标的。创业板指数是自国内有金融衍生品以来第一个非主板标的，与其他几个指数相比，与主板的相关性最低。

相关中证500ETF期权及创业板ETF期权产品上市，填补了投资工具的最重要的一块拼图，具有历史意义，下文给大家科普下创业班ETF期权的交易规则及开户门槛如何规定？

(相关资料图)

整体看来，创业板ETF期权的交易规则与已上市交易的沪深300ETF期权的制度安排基本一致。

一、是合约规则。

根据《创业板ETF期权合约基本条款》，“易方达创业板ETF”的合约类型是认购期权和认沽期，合约单位1万份。其行权方式为到期日行权(欧式)，主要采用实物交割方式。

最小报价变动单位设为0.0001元人民币。交易最小单位为1张。合约到期月份为当月、下月及随后两个季月。对于同一到期月份的合约，行权价格序列包括1个平值、4个实值、4个虚值。

行权方式为欧式，即采用到期日行权方式。合约到期日为到期月份的第四个星期三，遇法定节假日、休市日则顺延至次一交易日。交割方式采用实物交割方式，特殊情况下以现金结算方式交割。

二、创业板ETF期权交易规则。

深市期权交易制度和现货存在4类差异：

1)买卖类型方面，买、卖、备兑、开平仓组合起来有六种买卖类型。订单申报方面，大体上分为限价单和市价单，还有一些报价、非交易指令。集合竞价只能使用普通的限价订单，做市商可以使用报价指令。

2)交易时间方面，期权和现货保持一致。为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00.组合策略保证金业务的构建、解除组合策略时间延长到15:15，行权日的申报行权时间延长到15:30，但行权指令合并申报的时间只有15:00至15:30。

3)日内回转交易方面，期权交易支持日内回转交易，也就是当天开的仓当天可平。持仓方面，交易时间段是可以双向持仓的，日终对同一合约的多空头寸进行对冲，取净头寸。持有到期的实值合约需要在到期日申报行权。

4)涨跌幅方面，深市期权交易实行非对称涨跌幅限制。非对称体现在对实虚值程度不同的合约设置了不同的涨跌幅限制，并且最大涨幅与最大跌幅不对称。对于实值与平值合约，涨跌幅为合约标的前收盘价乘以合约标的涨跌幅限制比例。

对于虚值合约，最大跌幅为合约标的前收盘价乘以合约标的涨跌幅限制比例，最大涨幅则相对较小，深度虚值合约的最大涨幅非常有限。非对称涨跌幅限制重点考虑了抑制虚值尤其是深度虚值合约的过度炒作。

三、创业ETF期权开户门槛如何规定　

根据《深圳证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》的规定，个人投资者、普通机构投资者、专业机构投资者都可参与深市股票期权交易。

对个人投资者而言，参与期权交易应当符合“五有一无”条件：

1.是“有资产”。投资者申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)；

2.是“有经历”。投资者应在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；

3.是“有知识”。投资者应具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；

4.是“有模拟交易经历”。投资者应具有本所认可的期权模拟交易经历；

5.是否“有风险承受能力”。投资者应具有相应的风险承受能力；

“一无”指无严重不良诚信记录和法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形。

已开立沪市衍生品合约账户且满足上述“一无”的个人投资者，视同符合本条要求。

关键词： 期权交易 涨跌幅限制 交易规则