作者：尹柏

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出品：全球财说

今天是十一佳节前的最后一个工作日，对于之后的7天小长假有什么打算？当露营、飞盘、桨板成为时下最为流行户外休闲运动，更多人选择轻生活、慢生活的人生状态。

无论是轻心、轻体、轻食还是轻居，轻生活都是一种减法，通过全新的生活态度和方式，让身心感到轻松、自由、惬意。

前几日，有一档全新的投资圈综艺通过直播的方式与公众进行了深度交流，作为谈话类节目《博时固收的夏日海边茶会》将直播地点选择为深圳海边，在城市喧嚣中辟得一隅安逸，饮几杯享日起日落。

对于投资，你焦虑吗？博时基金在直播中提出的“轻投资”理念会让你眼前一亮，不妨借着小长假观看《博时固收的夏日海边茶会》，对轻投资、投资偏好、固收投资有一个全面了解。

博时海边共话“轻投资” 投资轻一点、积累多一点

阳光、海风、品茶，两位财经大V与老牌大厂博时基金固收专家陈凯杨、张李陵、魏桢以“轻生活”观念开篇，围绕“轻投资”理念徐徐展开。

从生活焦虑、工作焦虑至投资焦虑，博时基金魏桢表示，投资焦虑往往来源于挥之不去的一个词“高收益”，每每谈到投资便会有一定的“赌性”。如何投资少一点焦虑，不要天天盯盘、高频操作便是方法之一，让价值回归，离价值近一点，离市场远一点。无论是工作还是投资，脚踏实地能够让我们少空想，多一些安全感，远离虚无缥缈的空想，让生活更实在一些。

仅仅是少一点，就是“轻生活”的体现，一步步做减法，化繁为简。但大部分投资者表示，焦虑主要源于投资总是赚不到钱，对此博时基金陈凯杨表示了自己的看法。

陈凯杨称，减少投资焦虑的第一步，就是要搞清自身性格然后再去适配理财产品。若是求稳的投资者，对盈亏敏感度比较大，有些产品天生就会让人感到焦虑，这便是加法而不是减法，而另一类比如固收型产品则会充满幸福感，所以适配是第一点。

将“轻生活”引入理财，便有了博时基金独有的“轻投资”理念，主张投资轻一点、积累多一点，也是引导更多年轻人做一个新的尝试，多学理论知识，少看市场，焦虑的事情交给专业人士来做。

伴随“轻投资”理念，固收投资越来越受到投资者的认可。这里便体现出“轻投资”理念的另一层面，避免百米赛跑，适量减轻权益类产品配置，可以收获更舒适的持有体验。

博时基金张李陵表示，感觉现在年轻人的投资，无论是从产品的丰富度，还是知识的结构，都有很大进步。但是做好配置至关重要，可以将资金分成三个部分。第一个部分是日常开支，预留起来做最稳健的投资；第二部分可以参与中低风险，甚至保险的投资；第三部分是较为长期的资金，用来做可以扛住波动的投资，因为长线资金可以让投资做时间的朋友，波动能够容忍便不会过度焦虑，也不会为生活带来太大困扰。采取合适的方法，就完全可以做到这种轻投资效应，同时也能享受市场的上涨。

将投资映射至生活，博时基金魏桢表示，做投资是一场时间和耐力的赛跑，很多时候慢就是快，十分考验体力和耐力。但是投资很重要的便是复利加时间，不需要短期暴富的快感，风平浪静的平稳运行才更容易到达彼岸。在投资中的人生哲理是“活得耀眼不如活得长久”。

就此，陈凯杨也表示，若说权益类产品像是百米赛跑，那么固收型产品能做到的便是长期累积财富，更像是马拉松，不能跑太快，要适应节奏，在相对比较好的阶段介入，不用去做过多择时，以更长的周期去持有，会获取更好的回报，持有体验也是比较好的。

在《博时固收的夏日海边茶会》的聊天过程中，可以看出5位大咖都建议理财从年轻开始，投资也是学习的过程，慢慢摸索积累经验做时间的朋友，从而形成完整的人生规划。

选择固收产品有门道 老牌大厂经验足

固收产品又分为多种类型，普通投资者如何挑选出最为适配的也是一门学问。虽然说是可控的固收产品，但依旧需要学习的过程，研究越深才能精准找到与自己相匹配的产品。

博时基金魏桢表示，纵使是固收基金，也要与承受风险能力相匹配，看业绩的同时也要看回撤，通过风险收益比做性价比的综合考量。如何选择固收基金？主要分为定量和定性两个方面。从定量的角度首先看业绩，其次看规模，再看基金经理，第四便是看基金公司及团队风格；定性的维度便是同行间推荐、口碑相传等。

之所以名为固收产品，波动、回撤都是可控的，也是选择相对较低的风险。但投资的本质，首先仍是希望能够赚钱，其次是稳稳的赚钱。那么从抗风险、高投研的角度来讲，选择基金大厂发行的产品则更有优势。

“轻投资”理念≠将就。博时基金陈凯杨表示，固收产品中涉及很多信用类资产，大平台和专业团队具有先天优势，抗风险能力更强，投资管理经验也会更丰富，从而获取更高的胜率。

对于近年发展迅猛的固收+产品，博时基金张李陵称，目前，固收+也涌现出不少流派，比如以新能源、电信、军工、医药等热门赛道为投资标的的弱版股票基金，虽一度获得较好收益但波动较大，这种流派被称为赛道派，策略是高举高打，属于激进的固收+；再比如画线派，主要选择高分红、高ROE的股票，搭配债券作为安全垫，但主要收益仍来自于股票。

目前，博时基金正在布局的可以称为“配置派”，在赛道火爆估值较高、债券下行较快的情况下，发现不仅要在“+”上攫取收益，更要在固收上将基本盘打牢。

投资不将就，更要选择老牌实力派。不论是紧握绝对收益亦或追求相对收益的固收产品，博时基金作为老牌大厂致力提供全产品线的产品，更要争取做到全经济周期，都能给客户提供稳健回报。

博时基金成立于1998年7月13日，是首批成立的基金公司之一。经过24年稳健发展，博时形成了多策略投资体系，并在固定收益投资领域积累了丰厚底蕴，产品收益及管理水平均处于行业领先水平。

作为固收大厂，博时基金有几个关键数字以及关键词颇为出圈。

首先是三个数字“五、三、一”，“五”是指成立最早的前五家基金公司，“三”是债基规模占全市场规模前三（数据来源：银河证券，截至2022.6.30），“一”是债基存续数量全市场排名第一（数据来源：Wind，截至2022.6.30）。

最新数据显示，据海通证券统计，截至今年二季度末，博时基金近10年固收基金业绩133.52%，同类排名3/52，近7年纯债基金业绩40.02%，同类排名5/32。（同类分别为市场中可比的存续满10年固定收益类基金的公司、存续满7年纯债基金的公司）

而关键词则是“稳、大、多、好”，“稳”自然便是业绩稳，“大”为规模大，“多”是指客户多，“好”则是投资体验好。

能实现如此业绩，也是基于博时固收的投研团队实力过硬。

混合资产投资部及博时首席基金经理过钧累计任职时间超过近18年，截至9月27日，其代表作博时信用债券A任职回报达到236.42%，年化回报为9.54%；博时新收益A的任职回报也达到131.15%，年化回报达13.57%。（数据来源：Wind；截至日期：2022.09.27）

此次参加茶话会的魏桢作为货币及债券指数负责人是博时基金目前在管规模最大的基金经理之一；张李陵则是业界五连金牛名将，其管理的博时信用债纯债在任职6年中每年均录得正收益（数据来源：基金定期报告，任职期间2015-2020年完整年度业绩分别为11.56%、4.23%、1.47%、7.61%、5.43%、2.08%）；陈凯杨作为纯债负责人是市场上较早一批债券投资专才。

正如博时基金魏桢曾言“做价值的发现者，做回报的守护者，做客户的陪伴者”，“轻投资”理念逐步深入人心，博时基金也将为投资者带来更好的投资体验。

基金有风险，投资需谨慎

附：文中所涉及基金过去5年业绩展示（以A份额为例，数据来源基金定期报告），基金过往业绩不代表未来收益，市场有风险，投资需谨慎。

博时信用债券A 2017-2021年完整年度业绩分别为-0.51%、3.94%、19.97%、17.28%、8.59%，同期业绩比较基准回报分别为0.93%、5.65%、7.41%、5.52%、4.70%；

博时新收益A 2017-2021年完整年度业绩分别为5.57%、3.82%、25.99%、35.29%、23.65%，同期业绩比较基准回报分别为10.65%、-9.62%、19.92%、15.20%、0.30%；

博时信用债纯债A 2017-2021年完整年度业绩分别为1.47%、7.61%、5.43%、2.08%、4.72%，同期业绩比较基准回报分别为1.78%、7.40%、5.90%、3.60%、4.02%。

关键词： 博时基金 基金经理 基金公司