富瑞：维持万洲国际买入评级 目标价降至6.34港元

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富瑞发布研究报告称，将万洲国际（00288）2023至25年纯利预测下调24%/9%/8%，目标价由7.14港元下调至6.34港元，但由于估值水平较低，维持“买入”评级。

报告中称，中国包装肉类产品销量虽然维持健康水平，但每吨利润持续同比下跌，而同时美国市场消费情绪亦疲弱，猪肉利润受压，该行预测万洲今年上半年销售额将同比持平达到134亿美元，中期净利润则同比下跌36%至4.9亿美元，当中第二季净利润预期达到2.96亿美元。

此外据预测，行业成本上升，中国包装肉类销量增长缓慢，公司第二季增幅或达到2.5%，每吨经营利润将略低于管理层目标的4000元人民币；美国包装肉类销量第二季预将同比跌4%。

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