年底多头两条投资主线，两个利空：特斯拉大跌，“宁王”进入低谷期，美国又向|天天新资讯

(资料图)

12月28日，指数波澜不惊，市场进入2022年度收尾阶段，多空双方相持，谁也不想在年底过度发力，都想为来年留点余力。板块上，电力板块、旅游酒店、大金融、光伏、医疗器械（血糖仪）等涨幅居前，可以看到年底多头两条投资主线：一条思路是预期疫情优化后人们出行增加，比如三亚的酒店，预定-退订-重新火爆，不到1个月三亚酒店也算是经历了四季轮回。出行人在增加，尤其是出国机票一票难求，很多人迫不及待想出去走走。2023年跨境游、出国游、长途游将回归，露营、短途游这些小打小闹已经不再是主题。

另一条思路就是财政继续拉动项目投资，电力、光伏、抽水蓄能、超级临界发电等概念股一直比较火爆，疫情影响进度，过去三年政府投资拉动效果不佳，因为关键时刻项目效果总会被疫情影响，但2023年财政政策搞投资拉动效果将十分显著，政策面是不会放过这个投资拉动时间窗口，大概率会加大财政项目投入力度，通过政府投资来拉动内需和提供就业。而纵观公共事业各大产业，过去几年，电力能源依然是我们存在基础设施短板的领域，所以，个人估计电力、新能源领域的项目投资将占财政投资的大头。其他路桥、水利虽然也很重要，但相对来说迫切度没有能源网络高，过去数轮投资已基本上补足短板，重复投入效率不高。所以2023年，电网投资依然值得期待，是投资人需要重点关注的领域。

今天宁王为代表的新能源车概念股出现集体下跌。实际上早有征兆，美股新能源车代表特斯拉也出现了持续下挫，马斯克从世界首富上摔下来已经有段时间，如今特斯拉市值仅仅不到3500亿美元，大约是最高点过万亿美元市值的1/4，2022年累积跌幅也超过7成。特斯拉的暴跌有很多原因，比如上海工厂最近停工（据说是例行检修）。

说到底，特斯拉下跌的主因还是之前资本市场给他吹了个大泡泡。泡沫能够维持一时，但不能保持一世，如今特斯拉只是合理的“价值回归”过程。即便下跌这么多，当前特斯拉的市盈率TTM还有33倍。国外的估值标准和A股有很大区别，2015年巴菲特买苹果公司股票的时候，我记得当时苹果公司市盈率只有10倍多。美股的股票市值波动幅度很高，所以特斯拉完全可能继续下跌，跌到一个具备资产吸引力的价格水平。如果特斯拉真的跌到10倍市盈率左右，我猜一些价值投资人会主动出击。

宁王和比亚迪作为中国新能源汽车的代表，我认为未来一段时间也面临估值回归的压力。与特斯拉的不同之处在于，依托中国新能源汽车火爆的需求，尤其是2023年中国经济放开，新能源车需求复苏，宁王、比亚迪未来还会东山再起。也就是说，近期新能源车股下跌无可避免，未来下跌之后，新能源车龙头股还能恢复到当前市值水平甚至更高。对于投资人来说，波动也意味着投资机遇，当然，个人判断仅供参考。

血氧仪依然短缺。当前年轻人已经可以在战略上藐视新冠了（在战术上重视，戴口罩防止复阳），但老年人还不行。血氧仪测量氧饱和度对于老年人至关重要，所以血氧仪当前短缺和紧俏的确意味着商机。有人已经想到通过智能手表手环来代替血氧仪，所以血氧仪概念股近期也在进一步扩容。血氧仪的参考标的包括：乐心医疗、乐普医疗、康泰医学、爱朋医疗、宝莱特、可孚医疗、理邦仪器等等，我们周一文章讲过，只是市场反应有点慢，今天才表现。实际上很多时候这些标的不需要我们一家家的去点名，你打开淘宝京东拼DD，随便搜一下就知道哪家卖得好。根本就不存在任何信息壁垒。

美国可能又要向TIKTOK开刀，想要逼迫Tik Tok出售其美国业务。Tik Tok（国内的抖音）是最近十年中国最成功的互联网公司。不仅仅是美国政府打翻醋坛子，硅谷的互联网巨头，国内的互联网巨头都遭遇着短视频的冲击。当然对于硅谷巨头和国内巨头，打不过大不了加入，诸如腾讯的视频号在蓬勃发展，阿里、拼DD、百度，也或多或少的嵌入到短视频领域。短视频很成功，对于投资人，抛开那些元宇宙、web3.0的虚无概念，对于社交互联网的投资应该集中在两个领域：一个是游戏股，一个是短视频股。

腾讯马化腾最近在内部发飙，说内部贪腐触目惊心，但我认为，透过现象看本质，腾讯真正的焦虑还是在和Tik Tok竞争中处于下风，当前腾讯积极通过视频号和微信的闭环流量来重振在社交互联网领域的优势。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

关键词： 新能源车 项目投资