周小泽：后疫情时代，看好大健康投资 每日头条

百年变局,新旧交叠。从2020年初到现在,我们已经与疫情共存了三年。在全面放开政策的大力实施下,我们已经进入了后疫情时代。走过艰难的2022,我们迎来崭新的2023年,2023年如何把握好投资机会呢?

(相关资料图)

华东会投资大神周小泽

受三年疫情的影响,人们的健康意识得到了空前的提升。新冠病毒仍将不断变种,人类需要不断提升自身免疫力和健康水平的大背景下,国人的养生保健意识大幅加强。

iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示,2014年到2021年,中国的大健康产业整体营收保持增长,2021年营收规模达8.0万亿元,增幅达8.1%,预计2024年将达9.0万亿元。艾媒咨询分析师认为,中国与全球的大健康产业发展情况基本一致,同样由于社会结构变化而需求不断增长,具有可持续增长性。

创新药:

创新药物是指具有自主知识产权专利的药物。相对于仿制药,创新药物强调化学结构新颖或新的治疗用途,在以前的研究文献或专利中,均未见报道。

2021年更有十余款国产创新药进行医保谈判并顺利入局。广受关注的品类如ADC龙头荣昌生物的融合蛋白产品泰它西普和创新型维迪西妥单抗、恒瑞医药的氟唑帕利、艾迪药业的首个抗艾滋病国家1类新药艾诺韦林,贝达药业的恩沙替尼、诺诚健华的奥布替尼、艾力斯的伏美替尼等均顺利进入医保目录。

国产创新药进入快速发展期,逐步开启国际化与升级之路。鼓励政策层出不穷,审批审评制度改革,人才、研发投入持续加大,我国创新药迎来发展的春天。

代表企业:信达生物、康方生物、君实生物、荣昌生物、诺诚健华、科济药业

站在投资的角度看,过去几年,中国的创新药从无到有,有了飞速的发展。短期内资本的迅速关注导致这一行业曾出现了很大的估值泡沫,未来能否实现预期效果,有赖于各类技术迭代和相关产业完善,最终结果必然是各个链条合力而成,不可预测性和风险性较高。

疫苗:

疫苗行业是医药行业的一个细分子赛道,其竞争门槛高,产品审批严格,伴随着人口老龄化、新冠疫情催化及大众健康意识的觉醒,未来业绩确定性较强。后疫情时代,目前,疫苗的第四针已经出来,未来或许“每年一打”的方案将提上日程,新冠疫苗具有持续性发展空间。

中医药:

在抗击新冠疫情的过程中,我们看到了祖国的国学瑰宝中医药发挥的重要作用!疫情期间供不应求的连花清瘟胶囊就进入了《中药品种保护条例》,以岭药业过去三年股价最高涨了五倍以上。

近年来,国家大力支持中药发展,不断出台相关政策,中药创新药的审批准则也在不断标准化,供给侧改革下板块迎来增量逻辑。我们认为中药板块短期可关注结构性机会,中长期关注受益于政策推动、创新研发投入以及消费升级的标的。

周小泽,毕业于北京大学光华管理学院,曾在蔡洪滨教授的农村资源研究中心做调研工作。后来在转战到天弘基金管理有限公司,专业研究食品和医药行业。在食品行业和医药行业,曾成功捕获多只长线牛股,从而让自己团队一战成名。

关键词： 创新药物 一战成名 以岭药业