华尔街传奇基金经理彼得林奇：分享5个投资经验，散户也能打败专家

彼得·林奇（Peter Lynch），华尔街最传奇投资者之一、著名基金经理，在他1977年至1990年管理富达麦哲伦基金的13年时间里，基金管理资产由2000万美元成长至140亿美元，平均年回报率达29%，是全球最大也是最赚钱的基金。

彼得·林奇被认为是投资于被市场低估的股票理念。在世人的眼中，彼得·林奇就是财富的化身，他的著作是所有股民的宝典，他手上的基金是有史以来最赚钱的，他被誉为“全球佳选股者”。

他被美国《时代》杂志评为“全球最佳基金经理”，被美国基金评级公司评为“历史上传奇的基金经理”。他对基金的贡献，就像是乔丹之于篮球，邓肯之于现代舞蹈。他让投资变成了一种艺术。

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彼得·林奇和他著名的投资策略

毫无疑问，彼得·林奇是有史以来最成功的投资者之一。他在担任富达公司旗下麦哲伦基金的经理人期间，年平均复利报酬率高达29%，几乎无人能出其右，基金持有人超过100万人，麦哲伦基金也由此成为世界上成功的基金，投资绩效名列前茅。由于资产规模巨大，林奇13年间买过15,000多只股票。

当时彼得·林奇并不被富达内部看好，这位满头白发的年轻人，专注挑选中小盘成长股，和当时市场内“漂亮50”的打法完全不一样。而且彼得·林奇刚接手时，便决定不再接受新的外部投资者，初期投资以存量资金为主。合并的基金账户里有很多已经被深套的老股票，他认为这些股票即便反弹也不会有超额收益，决不能坐等市场来带动手里的股票上涨。上任一个月他就把所有的老股票全部清仓，换上了金融保险、文化传媒等成长性较高的公司。

10个月的时间过去了，道琼斯指数下跌了17.6%，标普也下跌了9.4%，而麦哲伦基金净值却增长了超过20%。1979年，标普上涨18.4%而麦哲伦基金净值则大幅增长了51%。

此后十余年麦哲伦基金保持着高额的净值增长率。1981年基金重新向外部投资者开放，1986年基金规模突破50亿美元，1987年8月管理规模增至百亿美元大关。这一年的“黑色星期一”股市出现崩盘，麦哲伦基金也损失惨重。但在彼得林奇的“金手指”操盘下，他精准地在1987年股灾后重仓成长股，基金表现“起死回生”。到1990年林奇退休之时基金规模攀至140亿美元，持有人超过100万人，成为当时全球规模最大的股票基金，管理十三年的年化收益达29%。

林奇的投资策略是基于常识和对所投资公司的全面了解。林奇大力提倡研究，认为投资者应该像公司经理一样了解一家公司的情况。他还相信在股票不受欢迎时买入，在股票变得受欢迎时卖出。

林奇最著名的投资策略是买入他所谓的"10-baggers"。这些是他认为在一段时期内价值会增加10倍的股票。他寻找那些快速增长并具有强大基本因素的公司。他也愿意为那些处于转折期的公司承担风险。

林奇的投资策略使他成为有史以来最成功的投资者之一。他的常识性方法和彻底的研究帮助他获得了稳定的回报。

彼得·林奇：一个选股的传奇

对很多人来说，彼得·林奇这个名字是股市成功的代名词。林奇是投资界的一个传奇人物，他的投资理念至今仍被许多人遵循。

他认为，只要你愿意做研究，就有可能找到这些类型的股票。关于林奇最著名的故事之一是，他在看到他的女儿穿了一家叫Hanes的公司的产品后，买了这家公司的股票。

林奇能够找到一家被市场低估的伟大公司，并将小笔投资变成了大笔利润。如果你正在寻找一个可以追随的选股传奇，彼得·林奇是一个很好的选择。他的投资理念已被证明是成功的，他的故事也是一个鼓舞人心的故事。

他的投资理念是他在富达投资公司工作时形成的，简单而有效：投资于你所知道的。林奇的职业生涯从研究分析员开始，在富达公司迅速晋升，最终成为麦哲伦基金的负责人，这是历史上最大和最成功的共同基金之一。

林奇的投资理念是基于这样的想法：普通投资者比专业投资者更有优势，因为他们可以获得专业人士所没有的信息。通过投资于你熟悉的公司，你可以获得专业人士所没有的优势。林奇的方法已被证明是非常成功的。在他的职业生涯中，他创造了29.2%的平均年回报率，大大超过了市场的表现。

如何成为彼得·林奇那样的选股超级明星

如果你想成为像彼得·林奇一样的选股超级明星，这里有几个提示可以帮助你开始。

1. 做好你的功课

在你投资一家公司之前，重要的是要做研究，了解业务。林奇是一个“贪婪”的阅读者，他在进行投资前花了很多时间分析公司，阅读所有有关公司的资料。

2. 不要害怕投资那些不受欢迎的公司

林奇以投资那些不受投资界青睐的公司而闻名。他认为，这些公司往往有可能产生巨大的回报。

3. 要有耐心

林奇是一个长线投资者，他认为耐心是在股市中取得成功的关键。他经常坚持自己的投资多年，即使这些投资在短期内表现不佳。

4. 有一个安全边际

林奇总是寻求以低于其内在价值的价格购买股票。这种安全边际为他提供了对不可预见的事件的保护。

5. 要有纪律性

林奇是一个高度自律的投资者，他坚持自己的投资理念，即使是在不被市场看好的时候。他不允许情绪影响他的投资决定。

如果你遵循这些提示，你就会在成为选股高手的道路上走得更远。

彼得·林奇的精华：他最伟大的投资经验

彼得·林奇被认为是有史以来最好的投资者之一。1990年，彼得·林奇在事业巅峰期急流勇退，开始总结自己的投资经验，陆续写了几本投资书籍，包括 《彼得林奇的成功投资》（One Up on Wall Street）、《战胜华尔街》（Beating the Street）、《彼得·林奇教你理财》（Learn to earn:a beginner"s guide to the basics of investing and business）。

我们将看看林奇的一些最伟大的投资经验。

1. 投资于你所知道的东西

林奇是一个坚定的信徒，投资于你所知道的东西。他认为，如果你投资于你了解的公司和行业，你更有可能获得成功。

2. 寻找有优秀管理的公司

林奇还认为，投资于有优秀管理的公司很重要。他寻找那些对业务充满热情并能迅速作出决定的公司。

3. 在股票价值被低估时买入股票

林奇是一个价值投资者，这意味着他寻找那些以低于其内在价值的价格交易的股票。他认为，你应该在股票价值被低估时买入，在股票价值被高估时卖出。

4. 有一个长期的视角

林奇是一个长期投资者，他认为在投资股票时，你应该有一个长期的视角。他建议持有股票至少五年，最好是更长时间。

5. 要有耐心

最后，林奇认为，在投资股票时，你需要有耐心。他说，你不应该因为一只股票的价格有短期下跌就卖掉它。

这些只是我们可以从彼得·林奇那里学到的一些投资经验。如果你遵循他的建议，你应该成为一个成功的投资者。

总结和启示

彼得·林奇的投资逻辑和投资方法，与费雪、巴菲特有相似之处，他也是坚持基本面分析和价值导向的长期投资者。但是，他对于长期投资的方式与以上几位有所不同，他认为∶长期投资并不单指买入优质股票并长期持有的过程，还包括将资金长期投入在股票市场中的行为。

彼得·林奇灵活的投资方式，是建立在他成熟的投资逻辑基础之上的，所以任何一个投资者在不理解他的投资逻辑和投资原则情况下，单纯进行模仿，只能落得完败。而且，在股票市场中，很少有模仿者取得超额的投资收益。彼得·林奇的投资方式更像一位剑客，招式灵活多变，但万变不离其宗——股票的价值分析。

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