中国移动在“收缩”投资？ 世界资讯

近日，在2022年业绩发布会上，中国移动公布了2022年的资本开支情况以及2023年的资本开支计划。

其中，2022年资本开支实际发生为1852 亿元，占主营业务收入比为22.8%，同比下降 1.6 个百分点。而中国移动也透露了2023年的资本开支计划，预计资本开支总额为 1832 亿元，相比22年的实际发生额减少了20亿元。

(资料图片)

显然，中国移动在有意识地收缩投资。事实上，在去年年中的某次发布会上，中国移动已经明确表示，如无重大特殊事项，2023年起资本开支不再增长，并呈现逐渐下降的趋势，三年后资本开支占收比降至20%以内。

那怎么解读中国移动主动收缩投资的行为呢？

我认为这要分两个层面来看：

一是5G网络资本开支大幅削减。

按照中国移动的规划，2023年在5G 网络建设上的资本开支约830亿元，计划新增36万5G基站，2023年底累计开通5G基站164.5万站。

这已经是中国移动连续第二年减少5G网络资本开支了——2021年中国移动资本开支为1836亿元，其中5G相关资本开支为1140亿元，占比超过62%。2022年中国移动资本开支为1852亿元 ，其中5G相关资本开支为960亿元，占比下降至52%；2023年中国移动资本开支为1832 亿元，其中5G相关资本开支计划为830亿元，占比进一步下调至约45%。

这里面大家可能会有一个疑问，5G才建了3年，5G基站也只有100万出头，论覆盖率是远远赶不上4G的水平（中国移动4G基站241万个，而且4G基站的覆盖半径远远大于5G），为什么中国移动就开始在5G建设上“踩刹车”呢？

我认为这里面可能主要有两方面原因：第一，当前5G网络的利用率仍然很低，存在一定程度的网络资源浪费的情况；第二，当前5G应用的繁荣还需要一段时间的培育。

所以，中国移动应该是有意识地拉长5G的投资建设周期，以匹配5G应用的发展规律。我认为这是明智之举。

二是算网相关的资本开支大幅增加。

那中国移动省下来的钱都去哪里了？答案是算力网络。

财报显示，中国移动2022年1852亿元资本开支中，有335亿元流向了算力网络，能力和基础则分别各占据134亿元和212元。

2023年中国移动继续加码算力网络，对算力网络的资本开支预算提高到452亿元，较上年增加117亿元，同比增长近35%。预计新增投产云服务器超过24万台、新增投产对外可用IDC机架超4万架。

过去几年，中国移动沿着“4+N+31+X”的集约化梯次布局逐步加强算力资源的建设，截至22年底，其对外可用IDC机架达到46.7万架，累计投产云服务器超71万台，算力规模达到8.0EFLOPS。

如果23年的建设计划如期落地，到2023年底，中国移动投产的云服务器将高达95万台，算力规模将超过10EFLOPS。而当前国内各巨头企业加起来的算力总规模也就在150 EFlops左右，中国移动占其中1/15，毫无疑问已跻身算力巨头之一。

对了，值得注意的是，中国移动在算力网络上的布局不仅仅是砸钱建IDC、买服务器，中国移动有更有“野心”的布局，比如，在财报中中国移动提到2022年新设立了一个神秘的机构——“繁星智算”，这个机构是干嘛的呢？据了解，繁星智算主要聚集的“端侧算力网络”，而这正是整个中国移动算力网络另外一个重要的组成部分——“端侧算力”并不是像网络和数据中心一样，要由运营商来集中投资建设基础设施，而是把海量的用户终端设备的空闲算力，通过算力网络进行汇集和组织，从而提供泛在的算力服务。繁星智算将围绕技术、产品、产业、生态等方面，依托规模硬件的算力、存储等资源，来构建这个全新的端侧算力网络生态。

当然，也有人一直在质疑，这两年各大云厂商巨头们的“算力军备竞赛”在一定程度上造成了算力资源的巨大浪费，其中财大气粗的运营商云可能是重灾区，那为什么5G投资在逐渐踩刹车，而算网投资却在踩油门呢？

我认为，算力网络和5G处于两个不同的发展阶段，国内算力网络建设才刚起步，今天所谓的算力资源浪费只是需求没有有效地组织，而随着chatGPT等大模型的兴起，全社会的算力资源将很快出现缺口，甚至将越来越大，未来的竞争毫无疑问将是算力的竞争。

1882年，美国的第一座发电站珍珠街电站开始运行，爱迪生点亮了84个用户的400盏白炽灯。直到1887年，美国直流发电站数量达到121座，电力，才真正成为主要生产力。大型应用是生产力得以变动的基础，而被刺激的泛在需求让这成为可能。供给和需求之间，一直以来都是相互促进的关系，今天持续流动于我们身边的算力，也是如此。

所以，简单总结一下，中国移动在资本开支上的变化，其实也反映着其发展定位的变化，今天的中国移动已经不是单一的通信运营商，而更多的是提供数字服务的科技企业。

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