投资的三体世界 快看

最近看了电视剧版本的《三体》。

在三体世界里，无数人想尽办法预测太阳的运行规律，但三个以上质量相当的星体组成的动力系统属于混沌系统，而混沌系统不存在解析解，只可能存在短期的数值解，对于一个需要做长远规划的文明来说，最好的选择就是移民。

(资料图片仅供参考)

而我们面对的股市何尝不是这样？它甚至比三体问题还要复杂，影响股市运行的已知因素远不只三个，还要面对将来可能出现的未知因素。

我们这些人每天在预测股市（有些人称之为应对，本质上也是预测），是不是跟三体世界的人是一样的呢？我感觉非常类似，甚至我们做量化策略的人，优化预测模型用的方法论跟三体科学家的套路都是一样的。

好在，我们投资取得正向收益，只需要在概率上占优的预测即可，不会因为一次失败的预测而失去一切。

但是否可以得出两个结论：

1、要回避长期预测？

2、要选择变量因子个数较少的投资品种？

割总

最近正好也在追《三体》电视剧。

关于预测，尤其是宏观经济的预测，我上大学正好就是学的经济学，多年经验来看，宏观经济预测对于具体的投资来讲用处不大，甚至没用。所以每年都是年初的时候，大致确定一下基本基调即可，只是每年关注的重点不一样而已，也仅限于关注，比如2022年最关注的是换届，因过往换届年份股市都表现不佳，所以总体上以低价转债轮动防守为主，实际对俄乌战争、美国加息都关注不多。

到2023年，主要是疫情解除限制、2022年GDP基数低、货币政策宽松和美元加息步入尾声，综合看利好大幅多于利空，继续配置进攻性较强的转债和股票。

实际上在宏观预测上只是大致有一个思考过程，具体到投资品种上，基本就忽略宏观政策，不会把宏观经济作为配置的主要思路，实际上去年最低时也保持有70%的仓位，当然今年看好的情况下仓位已经在80%以上。

具体如何分散宏观风险和具体品种风险，完全依靠配置思维，不同行业不同公司广泛配置，加之以低价转债轮动为主，保证了低回撤和单一品种很难击倒你。

孔曼子

乱纪元（熊市）来了脱水（减仓），恒纪元（牛市）来了浸泡（加仓），这是应对而不是预测，而且这项正确的应对是三体世界长期存在（投资长期稳定盈利）的基础。

问题在于乱/恒纪元（熊/牛市）确实难以提前预测，我们大部分人其实连火鸡科学家都算不上啊。

不过，以下几点在三体世界里未必存在，但在投资的世界基本里是存在的。

1. 乱纪元会带来痛苦，但一般杀不死人（ 熊市只要不加杠杆，一般不会亏光）。

2. 长期来看，恒纪元带来的快乐比乱纪元带来的痛苦更多（股指总体会震荡向上）。

3. 乱纪元也有部分地方适合生存，甚至活得很好（熊市也有走牛的股票或板块）。

如果你认同这三点的话，那也许就不用花太多精力去预测恒乱牛熊。

不加杠杆，接受波动，精选个股或板块，长期持有的结果应该是不错的。

仰望多空

骆驼兄好，与兄探讨。

我认为三体中的“宇宙黑暗森林法则，每一个暴露自己位置的文明，都将被更强大的外星文明彻底的从宇宙中抹去。”说白了还是一种优胜劣汰的强者法则，适者生存，不是单凭肌肉或大脑，而是一种综合评分，综合评分的强者，最终适应并胜出，结果就是弱势文明被消灭，类似地球不断灭绝的物种。

什么叫综合评分？我认为是维度，多维世界中的简单，不是低维世界中的复杂能解决的，低维世界的简单只是量变，低维世界到多维世界却是质变，比如爱因斯坦的E=mc²，看着简单，却是高维思考的产物，所以在爱因斯坦之前，没有几人能想到。投资世界也一样，高维度策略可能也很简单，所需因子不一定太多。

关于预测，我也同意兄的观点，预测是全息的上帝视角，是跨越1万米的栏，我们只要概率上占优即可，栏越低越好。

天道忌巧

我理解，第一个问题，要有长期预测，根据不同环境做出不同反映，比如三体中乱纪元时，就脱水，恒纪元时就恢复。要保证自己长期存活！

第二个问题，变量小的产品，机会就不一定多，就像下围棋和象棋，高阶一般稳吃低阶。变量大的产品，机会多，就像打麻将，斗地主大家都有机会，参与者就多，群众基础好，研究透了机会也多。

打新交朋友

骆驼兄的观点

1、要回避长期预测？

2、要选择变量因子个数较少的投资品种？

我是非常认同且有共鸣的。

预测如果作为交易的逻辑起点，那么预测的能力就至关重要了，普通股民预测就是凭感觉，我就属于这类，所以基本上是一顿操作猛如虎，算账又输两万五。根据预测也就是感觉交易，属于负效应，靠预测占有优势的投资者，比如资水，预测是有清晰逻辑线条，且有一套动态调整的执行能力护航。但重点提示一下，都是中短期的预测，优胜概率才有保证。而且博弈的标的多是事件驱动的思路，因为变量因子变少了。比如会有明确的时间节点，短期利空价格回归会有明确的价格参考，资水的高收益低回撤，我只是能看懂，但学起来很费劲，只能慢慢学一点，还是他手把手教，所以预测为逻辑起点做交易还是很难的。

我的体系是绝大部分时候都不预测的，只做应对，都坚守弱者体系，站在市场最弱者的位置去按照赔率交易。极少数的时候，觉着看懂了，才选择强者逻辑，如同天道里，看懂了，就一定会按照预判的来。

杨大壮

本来想来吹吹牛的，还好看了一下发帖人，我那嚣张的本性立即收敛了不少。

我主要买卖etf基金，从来不预测，只跟着价格买卖，一毛一个档位，跌到了就买，上涨了就卖。

我都是提前把接近的买单和卖单都挂上，这样上涨和下跌才跟我有关系。

YKK8453

感谢骆驼所作的引导，最近也在考虑这两个问题。

1、我正想把第一问题变换一下问法：统计集思录里大佬们关于策略的选择，比如选巴菲特价值策略的和短期机会策略的，哪种人多，哪种人的成功率高。

据我有限的认知推测，普通人去学习巴菲特无异于水中捞月。看似正确的方向，而成功几率极小。因我们的认知多数情况下都是有问题的。因此我们要避免做长期预测，但是要关注长期方向。

2、选择变量较小，且处于有利地位的，比如小卡叔分析的转债优于股票投资的本质。转债本质上符合去掉了许多股票上的变量。

ylxwyj

不用自己猜想了，去看微信读书的《复杂经济学》，里面的圣塔菲人工股票市场的研究结论就能把你这两个问题回答得明明白白。

简单来说，你的猜想大致是对的：人总是在预测，预测对的活到下一轮；另外，模式会切换，切换的时候，一代新人换旧人，旧浪死在沙滩上。

寻衣草

对待预测的态度：一年以内的预测都归为神棍；两年以内的预测基本不看；三年以上的预测可以参考看一下。

宏观预测基本没有用；具体经济指标反转预测可能有用，但人们普遍会用反。

股票不看估值只看成长，成长，成长。重要的事情说三遍！

记住，我们不是炒股票，我们是选择公司合伙经营。真要炒，有很多可以炒的其他品种，以我有限的经验看，赚钱都不难。

何必去求解三体问题，只想解小学数学题。

春满旧山河

股市赚钱很容易的，根本不需要预测，用收益率（PE或者股息率）控制仓位，稳赚不赔。缺点就是逆势交易有时比较费钱，需要好好制定仓位管理计划。

特别提示

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关键词： 宏观经济 投资品种 爱因斯坦