有趣的灵魂终将相遇。我是K小姐，英MBA，常驻伦敦，从事金融。提供外汇、黄金、原油、股指期货、Web3.0等投资市场观察报道，交易策略分享及服务。

要问到当下最热的投机产品，加密货币首当其冲。

在过去的几年中，随着我们经历新技术和创新的“数字”淘金热，加密货币交易不断发展，变得更加主流。数字货币投资的增加已将加密货币的总市值推高至 3 万亿美元以上。

最近身边也是有很多做加密货币的伙伴转向了外汇市场，所以今天我们就来谈谈外汇和加密货币交易之间的异同，币圈韭菜大佬们若有兴趣，可以自行斟酌，考虑这个成熟稳定的投机市场。

(资料图)

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外汇，早前我很多文章（LondonMissK)都有科普过外汇可以自行补课。总而言之，外汇交易是一个让你能够接触国际货币对的金融市场。从本质上讲，它是一种货币转换为另一种货币的市场。

先简单说下加密货币。众所周知，加密货币是一种数字资产，这意味着任何给定的加密货币单位都没有可以提取并持有的物理形式。背后的底层技术很复杂，在这里不做细述。在撰写本文时，市面大约有 6,000 种货币在交易，这个数字波动非常快。有些，比如比特币,旨在作为纯货币。这意味着该产品背后的代码除了制定和规范代币供应外什么都不做。

其他的，比如以太坊,旨在作为技术项目。它使用代币作为资助或以其他方式推进该项目，而不是作为纯粹的金融产品存在。

当前，加密货币主要被大众用于投机， 虽然这可能有一天会改变，但目前加密货币是一种交易商品，而不是功能性货币或软件实用程序。几乎所有加密货币活动都是基于交易者买卖这些代币，希望以某种形式的法定货币获利。

下面，我就多方面对比来简单聊聊两者的异同。

1. 加密货币和外汇交易的前景

加密货币和外汇交易既有共性也有差异。加密交易是数字资产的买卖，例如加密货币、代币和 NFT（不可替代代币）。外汇交易意味着将一种法定货币换成另一种法定货币，希望该货币升值，然后交易者可以将其重新兑换以获取利润。

推动加密货币和法定货币估值的机制是相似的，例如供求关系。然而，对于加密货币和外汇而言，供需背后的具体力量有很大不同。

例如，加密货币在涉及分布式和去中心化分类账的区块链技术上运行。因此，大量投资正在投入到这个新的基础设施中，对加密货币的需求也随之飙升。

外汇交易—本质上是让一个经济体对抗另一个经济体，希望你购买的货币的价值会增加—已经存在了几十年。外汇供需背后的力量很大，任何严重的失衡都会对世界经济产生巨大影响。

在进行技术分析时，用于分析价格图表的基本机制在加密货币和外汇交易之间是相同的。然而，一个巨大的差异很明显：加密货币市场的波动性明显高于外汇市场。

2. 市值

正如加密货币有助于推动各种区块链项目一样，外汇也是世界经济的燃料。中本聪在开发比特币时创造的好处之一是加密货币所有权的透明分类帐。因此，我们可以轻松确定加密货币市场的规模。

加密货币的总市值约为3 万亿美元。产生第一个 1 万亿美元的综合估值用了 12 年，然后又用了11 个月来增加下一个 2 万亿美元。加密市场的总价值正在迅速上升。虽然仍处于青少年时期，但随着区块链网络的扩展，加密货币市场已经取得了长足的进步。2021 年，全球加密货币市场价值 15 亿美元，预计到 2028 年将达到 23 亿美元。

另一方面，更难确定外汇的价值。经济学家可以估算全球经济的总价值，2017 年估计为80 万亿美元。

每三年，国际清算银行 ( BIS )都会估算全球外汇交易量。最新报告于 2019 年 9 月发布，当时国际清算银行发现外汇交易量为每天 6.6 万亿美元，高于三年前的 5.1 万亿美元。

由于加密货币的去中心化性质，很难得出交易量的最终数字，但估计每天在 1000 亿美元至5000 亿美元之间。

外汇交易业已成熟，交易系统和机制已经存在了一段时间。尽管比特币已经存在了 13 年，但在过去的几年里，获取比特币才变得容易。

3. 市场参与者

在加密货币市场中，存在三种类型的参与者—交易所、矿工和交易员。交易所是数字市场，你可以在其中买卖加密货币。加密矿工是完成块的人或公司，用于验证区块链网络内的交易。另一方面，加密货币交易员推测价格走势的涨跌，并不持有基础加密货币的所有权。

此外，在加密货币的早期，代表另一方保管加密货币的能力尚未制定出来。直到 MicroStrategy (MSTR) 于2020 年 8 月宣布首次购买比特币后，大门才向希望将加密货币纳入其财务计划的公司敞开。

这让更多的加密货币“鲸鱼”进入了画面。比特币和以太坊是机构吞噬的两种主要加密货币。

外汇市场由多个参与者组成。这些包括中央银行和商业银行、投资基金、公司、零售经纪人和交易员。

不同的外汇参与者在市场中扮演着不同的角色。例如，商业银行是促进国际交易货币对交换的主要枢纽或基石。中央银行进入这个市场不是为了盈利，而是为了稳定国家货币汇率，从而影响国家经济。

通过外汇交易，银行一直在交换货币，并且已经这样做了几十年，因为跨国公司需要在其他国家/地区支付工资。银行以“码”相互交易，码是十亿个货币单位。在过去的 20 年里，较小的外汇交易商已经找到了允许他们买卖货币同时抵消对较大银行的风险敞口的技术。

加密货币和外汇交易的演变之间的一个主要区别是，加密货币开始时考虑的是小零售交易者，而外汇交易是为大型银行保留的。最终，较大的机构被纳入加密货币，而“小人物”最终获得了外汇交易的机会。

4. 交易对

在交易市场时，总是在用一种东西交换另一种东西。例如，如果要购买特斯拉股票，可能会将美元换成 TSLA。

相信外汇交易者对掉期非常了解，都对于大多数外汇经纪商，客户都可以登录并找到这些货币对中任何货币对的汇率报价。甚至不需要在你的账户中存有欧元或日元就可以进行欧元/日元交易。通过交易欧元/日元，你是在推测欧元兑日元的汇率走势。

加密货币仍处于其早期采用曲线内。虽然可以轻松创建自己的交叉汇率，但大多数加密货币对使用 Tether ( USDT )、 比特币 (BTC)、 以太坊 (ETH) 或交易所的本地稳定币作为报价货币。

5. 盈利能力

外汇交易界众所周知，大多数交易者都在亏损。

交易者亏损的一个重要因素是杠杆。杠杆是一种可以放大损失和收益的金融工具。因此，当使用大量杠杆时，市场只需要向交易者的头寸移动一点点就可以触发追加保证金—这会耗尽他们交易账户的很大一部分。

随着高频计算的出现以及外汇和加密货币的去中心化性质，两个不同的交易商或交易所之间可能存在套利机会。在套利中，交易者将在一个地点买入，然后在另一个地点卖出，实现两个地点的价格差异。

6. 流动性

外汇交易中较小的价格变动使交易商能够提供更深层次的流动性。这就是为什么外汇每天交易量约为 6.6 万亿美元，而加密货币交易量估计每天在 1000 亿至2000 亿美元之间，到 2021 年5 月高达 5160 亿美元的部分原因。这使外汇市场的流动性达到 12 至60 倍大于加密市场。

这两个市场都很大。有了更多的流动性，就更容易进入和退出大额头寸。

7. 市场运作

外汇和加密货币全天候交易，以满足全球投资者和交易者的需求。因此，这两种类型的交易所都在世界各地设有办事处，为当地客户提供服务。

外汇市场每周 5 天、每天24 小时进行外汇交易，从新西兰惠灵顿的周一早上到纽约市的周五下午。一些外汇经纪商在周末提供交易，但通常情况下，只是在这些情况下与您的经纪商进行交易。

另一方面，加密从不睡觉。除了每天 24 小时交易外，加密货币每周交易整整 7 天。在任何一天的任何时间，都可以通过交易所买卖加密货币。

8. 市场结构

外汇定价是通过银行间市场创造的。然后，经纪商扩大价差以生成他们自己的定价信息。

加密市场是根据每个地点的参与者提供的流动性数量创建的。因此，你用来进行大量交易的加密货币交易所在你想要购买时可能没有足够的加密货币来进行交易。

与在外汇市场上交易的传统货币相比，加密货币主要仅存在于数字空间并存储在区块链上。加密货币交易仅通过数字钱包进行，并在开采后进行验证。

外汇结构主要在正规市场内并受到监管。另一方面，加密货币的结构不太正式，使它们更容易受到犯罪活动和/或欺诈交易的影响。

9. 从监管的角度来看，外汇比加密更安全吗？

外汇交易可能被认为比加密货币交易更安全一些。与外汇不同，加密市场没有中央权威，而且波动性很大；因此，它很容易出现剧烈的市场波动。

此外，加密货币市场的流动性较低且交易量较低，这使得进入和退出大额交易变得更加困难。

重要的是要注意，外汇和加密货币市场都不受同一机构监管。外汇市场是场外交易，涉及中央银行和投资基金等多个市场参与者之间的大量交易，受到严格监管。

例如，在英国，交易外汇市场的经纪商受到金融行为监管局 (FCA) 的监管。该行业机构与英格兰银行密切合作，以确保经纪人创造和促进将交易者的利益置于自身利益之上的环境。

说在最后

当然两者还有更多的讨论点，比如税收，挥发性等。但无论做哪种投资，都要提前充分了解此类产品和市场，知晓其风险。加密货币市场目前正处于重新整顿去杠杆泡沫中，尽管让市场丧失信心的新闻接二连三，交易所/稳定币不断爆雷，但web3，个人认为仍然是未来的趋势，我也亲身参加过很多海外相关的行业交流会，世界各地的有信仰者都仍在默默的努力，为人类共创美好未来。

外汇市场是经过多轮市场考验和沉淀的，最终形成了一套健康稳定的交易市场模式和监管体系，在基本面考量和技术面分析相差无几的情况下，从加密市场转移到外汇，或许也不失为当下一个好的选择项？

原文转载或外汇投资相关可微笑联系：LondonMissK(伦敦K小姐）



References：

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关键词： 万亿美元 中央银行