3年投资期限变8年！中融信托踩雷华夏幸福，谁来赔投资者损失？|天天看点

投资理财本是一件好事儿，可以让闲散资金保值增值，但如果不小心选错了人，恐怕不要说收益了，就是本金也有可能肉包子打狗有去无回。

(资料图片仅供参考)

展期2.7倍也未必能拿到钱

“中融-骥达11号集合资金信托计划”的投资者这个年过得挺糟心的，该信托计划在2021年1月15日违约后，大家苦等两年，不仅没有等到好消息反而等到了展期数年的噩耗。根据中融信托的披露，骥达11号持有的债权展期到2027年底，债权本金应于当年12月31日前偿还。

公开资料显示，骥达11号成立于2019年10月16日，规模为20亿元，信托计划总期限3年，按照新的方案，投资期限延长了2.7倍。如果你的资金原本空闲时间只有三年，现在悲剧了。

中融信托曾把责任一股脑儿推到华夏幸福头上，从表面上看确实如此，按照约定，信托资金主要用于向华夏幸福三级全资子公司大厂回族自治县鼎鸿投资开发有限公司发放贷款，支持大厂工业园区委托区域的项目建设，贷款共62笔，在2019年10月16日至2020年5月20日期间发放，每笔期限均为1年，到期后由大厂鼎鸿偿还。

大厂鼎鸿以其持有的应收账款对还款义务提供质押，华夏幸福提供担保。但信托计划运作了一年三个月即发生违约，中融信托在一份公告中称，大厂鼎鸿抵押给信托计划的应收账款有12.9亿被违规划走，导致信托财产的安全性受到损害。

问题是，这一切全部是债务人的责任吗？答案是否定的。

逆势重仓房地产终酿苦果

2022年，中植集团的核心融资平台中融信托有10余只产品违约或者因为到期还不上本息不得不宣布展期，房地产是重灾区，从恒大、融创、佳兆业到泰禾，一个雷也没有错过，这并不费解。

资管新规与“两压一降”政策出台后，整个信托业都开始压降房地产业务的比重，2019年-2021年三年从15.07%降到11.74%，然而，中融信托在此期间却逆势出击，2020年房地产业务占比上升到了18%，2021年继续明显高出行业均值，这直接导致房地产步入寒冬后中融信托损失惨重。

所以，这种悲剧不完全是某个房企造成的，更多是一场人祸。

投资者是否能找到充足的理由怀疑中融信托不够尽责很难说清楚，但后者因不够审慎领到的罚单并不少见。

去年2月，黑龙江银保监局认定中融信托将信托资金投放到“四证不全”的房地产项目对其罚款人民币20万元。在2019年，这样的景象更加频繁，中融信托曾接连收到黑龙江银保监局的五张罚单，原因包括开展房地产信托业务不够审慎、信托项目尽职调查不到位、信保合作项目尽职调查不到位、信托项目资金来源不合规、投资者适当性审查不到位等等。

因为信任，所以托付。当你所托非人的时候，有多少钱够亏呢？按照华夏幸福之前的披露，截至2022年6月底债务接近1650亿，还款压力很大，当前房地产的春天已经过去，低增长将是常态，中融信托虽然签订了债务重组协议，也不能保证华夏幸福到期就可以还钱，投资者的损失到底应该由谁赔偿呢？难道只能自认倒霉吗？

金融业何时少点套路多点真诚？

有人可能会说，按照惯例，当投资者利益因为信托计划管理人的失误受损时，管理人有义务用本金来保证LP可以先行收回投入的本金并获得一定比例的固定投资回报。为了吸引投资者，中植系确实有过一些安排，但当你维权时才会发现为什么说城市套路深，我要回农村。

2017年2月，数十名投资人购买了中植集团旗下北京恒天明泽基金销售有限公司销售的恒天天辉二号基金，当时，恒天方面向投资者承诺，恒天天辉二号基金引入上海濯瑞作为GP为LP提供“安全垫”，万一基金出现问题，GP将用自有资金保证LP可以先行收回投入的本金并获得一定比例的固定投资回报。

恒天天辉二号基金到期半年多后，基金管理人迟迟不按合同约定返还本金和收益。投资者慌了，结果却发现上海濯瑞资产并未完成出资义务，导致维权无门。

有法律界人士评论说，中植系热衷于多层嵌套的意图很可能就是为了规避投资范围，减少受托机构管理职责，加大投资者权益保护的难度。不少信托机构、基金管理人只顾圈钱，在尽职调查时却很不上心，也不认真对待投后管理，这不是没有原因，我们希望监管部门能够及时堵住漏洞，切实保护投资者的权益，让“因为信任所有托付”不要变成一句空话。

关键词： 中融信托 华夏幸福 信托计划