政信篇②：城投债权投资渠道——银行存款

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欢迎大家观看理财随笔，今天我们聊一聊：

城投债权投资方式？

【资料图】

城投企业融资规模巨大，截至2022年底最新数据约为62万亿，要知道2022年最新公布的GDP数据也就121万亿，所以这个体量是相当大的，除了地产融资外，城投应该是债务规模最庞大的。

所以，它自然也会成为众多金融产品的底层资产，其中就包括大家最熟知的银行存款。

2022年，我国公布的M2存量为266万亿，全年新增人民币存款26.26万亿，这么多的存款，银行得想办法投出去才能创造回报，给到储户存款利息。

在62万亿城投融资规模中，保守估计有一半，大约30万亿左右的规模，是银行提供的，所以说我们老百姓存在银行的钱，最终有不少借给了城投平台，给地方经济建设出 了一把力。

如何了解哪些城投平台，银行有发放贷款？

其实非常简单，只要在公开市场有发债的城投公司，在发债时都会发布《债券募集说明书》，在募集说明书中，会公开其债务构成。这是公开资料，百度搜索一下就能找到。

比如潍坊市投资集团有限公司，在2022年8月2日发行的【2022年度第三期超短期融资券】的募集说明书中。我们可以发现，包括农业银行、工商银行等多家银行都有给它提供贷款，其中2017年9月13日，农行下放了一笔期限20年的贷款，年利率8%。

银行是最追求安全性的金融机构，因为存款是刚性兑付的，所以存款的投资应用必然是投资于低风险领域，比如住房按揭贷款、抵押贷款、中小微企业的小额信用贷款、城投国企贷款等业务，均有严格的放贷标准。

所以说也并不是所有城投企业都能获得银行贷款，一般情况下能够获得中农工建等大行贷款的，都是信用等级较高，所处区域经济比较发达或债务负担不重的。我们如果直接投资城投债权类产品，是否有大行放款，而且是长期贷款，并且到期日晚于产品是一个重要的考量指标。

在A股5千家上市公司里，银行只有42家，占比不到1%，但其利润总额却占了接近50%，所以说银行在为股东印钞票也不为过。以国内最大银行——工商银行为例，净利润基本不受疫情影响，保持平稳增长，今年前三季度净赚2658亿，平均每天赚10个亿的节奏。这么高的利润，有很大一部分就是存贷息差贡献的，比如放贷给城投企业8%年利率，存款端支付成本不超过3%，中间可以净赚5%/年。

当然，银行赚这个存贷息差也是有经营风险的。如果你本身的理财需求就是高安全性，短期存款，那肯定是选择存款，毕竟多一个存款保险刚性兜底保护。但如果是长期储蓄，自身具备一定的专业知识，在资金分散配置的基础上，尝试把钱直接借给城投企业，增厚投资回报，也是可行的。

理财随笔——政信篇，历史文章：

政信篇①：什么是政信类固收产品？

关键词： 银行存款 工商银行 金融市场