【速看料】投资银行股靠股息保值增值，要充分考虑三大不可能

很多人把投资银行股作为价值投资，甚至股民一直有一种说法：银行股有6-7%的股息率，投资银行股拿股息比存款利息高，可以通过投资银行股靠拿股息实现投资增值。

投资银行股真的可以靠股息实现股票投资的保值增值吗？正常情况下可能是的，毕竟银行股特别是国有大银行股不用担心退市风险，业绩还比较稳定，每年的分红股息率也是比较高的，作为价值投资确实是一个比较好的选择。但是，在投资银行股靠股息保值增值时，要充分考虑三大不现实。

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第一大不可能，从银行贷款投资购买银行股票，用股息偿还银行贷款利息，多余的利息将来可以偿还贷款本金。但这是不可能的

朋友小张今天问我，说：如果我今天向某国有大银行借款经营贷100万，目前最低的年贷款利率已经低到3.7%，贷款五年，每年支付利息。然后我用这100万全部买这家国有大银行的股票，这家银行每年分红的股息率达到7%，这样就有了股息与贷款利率的利差3.3%，相当于把贷款存定期存款，同时每年有净息差3.3%，这样一年就可以获得纯利3万3。这不重要，重要的是，我如果用多余的股息转换银行的股票，用不了十年我就用股息全部偿还了银行贷款后、获得约100万股的这家银行股票。小张想知道，他这个有计划、有野心的银行股空手套白狼的阳谋，能够实现吗？

我根本不知道如何回答他的问题，因为他的问题确实超出了我的认知，因为我确实没有向这方面想。听完之后，我觉得确实还是很有创意和创造性的，只是这样的操作在现实中并不具有可行性。

一是这种操作没有考虑到股价的波动，如果考虑股价的波动可能存在亏损和赔钱的可能性，所以，并不能稳定地获得7%的净股息率；

二是银行每年分红的股息率是变动的，虽然国有大银行的分红相对稳定，但也不确保股息率一定有7%;

三是无论是经营贷还是消费贷是不能投资股票买卖的，如果发现贷款资金投资股市可能会面临着全部提前收回的风险。现实中这种现象经常存在，而且都提前收回了。

不借款炒股、不贷款炒股是投资股票的基本规则，经常遇到借钱炒股票、贷款炒股票的朋友，实际上结果并没有想象的那么好。恰恰相反，结局都很惨。

第二大不可能，投资购买银行股，股息率就是盈利比例

朋友张大妈，是一个初入股市的小白。听别人说买银行股相对稳定、比较安全、退市的风险，更重要的是，银行股的股息率高，很多银行股的股息率都在6%以上，这样的收益率比银行理财收益率和银行存款利率好多了，而且持有的股票市值还可以打新，如果中签每只还会有几千元甚至几万元的收益。想明白了以后，张大妈果断地以价格5.15元购买买了20万元的某国有大银行的银行股。持有了3年多的时间，张大妈一直没有卖出，就想每年拿股息。但没有想到，这只银行股现在的股价一直在4.3左右浮动，虽然每年确实有分红，但即使加上三年的分红收益，张大妈的账面仍然是绿油油的亏损。张大妈想知道，说好的银行股收益比银行理财收益和银行存款利率高呢？

现实中经常遇到这样的情况，就是单纯地把股息率当做净收益率。认为，股息就是投资的盈利。实际上，这里有一个概念和认知的错误。这样的前提只有一个条件，即股价永远没有变化。当银行股的股价下跌的幅度高于银行股的股息率时，你的银行股投资净收益就是亏损的。

这往往是很多人容易忽略的问题，特别是那些看到一些股票股息率比较高的股票，就觉得应该在股票分红前购买银行的股票，拿到股息以后再卖掉就等于赚取了股息。实际上并不是这样，这里还存在一个除权的概念，即在股息分红当天，你的股票会除权，所谓的除权就是将你股票的股价下调到扣除股息后的价格，比如银行股价3.0元，股息率10%，一股分红0.3元，则分红后股价自动下降到2.7元。如果真要获得股息率同样的收益率，必须确保的前提是股价要涨回到除权前的价格。

第三大不可能，投资购买银行股只要长期持有一定会赚钱

朋友李大哥说，国有大银行的银行股业绩比较稳定，股息率那么高，每年的分红那么多，为什么还敌不过股价的下跌呢？原因是银行股的交易频率低，没有人炒作，各方都没有利益，即使那些散户也都是希望投资那些大涨大跌的股票，看不上股价稳定的银行股。但如果长期持有银行股，就一定会赚钱。现实真的是这样的吗？

国有大银行的股票缺乏股市的炒作性，这确实是事实，但事实的背后是国有大银行的市值太大，如建设银行A股市值1.4万亿、工商银行A股上市值1.53万亿、农业银行A股市值1.02万亿、中国银行A股市值9450亿，因此真不是一般资金能够炒作的。这也造就了银行股的相对稳定性。

但投资银行股长期持有就一定会盈利吗？也不一定。毕竟银行股价格虽然没有一些科技公司和创业公司变化那么大，但每年的股价仍然有比较大的变化，因此能否盈利还要看你购买的银行股当时的股价情况，如果你购买的价格较低，那么长期持有肯定是盈利的；但如果你购买的股价比较高，你可能会面临亏损。

以某国有大银行的股价变化为例，2021年7月5日价格最高达到了5.27元，分红除权以后报收4.95元；8月9日跌到4.51元；9月13日上涨到小高点4.78元；11月30日又下跌到4.56元；2022年2月11日最高上涨到4.9元；2022年3月17日又下跌到4.47元；2022年7月11日除权前上涨到4.79元，分红除权后下跌到4.32元；2022年11月7日再一次创下价格新低4.01元；目前价格徘徊在4.30元左右。从上述银行股的价格变动情况看，如果你在2021年7月以5.27元的价格买入，那么经过多次分红以后仍然会处于亏损状态。

因此，投资购买银行股的规则是，如果你是在非常低的价位买入，你自然可以一直持有靠分红盈利；但如果你购买的价格并不在低位，那么建议在有盈利机会时快速变现实现盈利，再考虑合适的价位买入；另外，如果有可能，银行股每年都会有几次价格的涨跌，可以做一个有短线实现套利。

综合结论，银行股的股息尽管很高、很稳定，但只有股价上涨才是真道理啊！只有真正实现盈利才是王道！银行股虽然并不能一夜暴富，但同时也会有一定的风险，仍然需要了解你的股票，适当操作。

在股市散户对银行股投资主要有三类人：第一类投资者就是冲着银行股的分红以及高股息率去的，不用看盘、闭着眼投资购买，实际上结果好坏全看运气；第二类投资银行股是做价值投资和趋势交易的，有一定的投资能力和实力，股票跌到低位果断买入，坐等上涨后卖出，必要时获取股息；第三类是那种股市最常见的短线客，梦想快速发财的小散户，这类人最好不要投资银行股，因为银行股不符合这类人的投资目标。你是哪一类投资银行股的人？在评论区说说吧。（麒鉴）

关键词： 投资银行 银行贷款 价值投资